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第1章 导论1

1.1研究的背景和意义1

1.2基本概念界定2

1.3研究方法和本书结构9

1.4主要贡献和进一步研究的问题12

第2章 信用衍生品定价理论文献回顾及评价15

2.1结构模型15

2.2简化模型22

2.3综合模型29

2.4经验事实模型30

2.5小结33

第3章 信用衍生品定价的结构模型35

3.1引言35

3.2基于GBM的信用衍生品定价结构模型35

3.3基于AJD过程的信用衍生品定价结构模型39

3.4 AJD过程下具有动态回收率的结构模型45

3.5小结47

第4章 信用衍生品定价的综合模型49

4.1引言49

4.2一个简单的综合模型49

4.3资产过程带跳跃的综合模型52

4.4跳跃扩散过程下具有时变跳跃强度的综合模型57

4.5时变跳跃强度下具有动态回收率的综合模型62

4.6小结63

第5章 基于Copula函数的组合信用衍生品定价模型65

5.1引言65

5.2 Copula函数的定义和相关预备知识65

5.3常见的Copula函数69

5.4最佳Copula函数选取的一致性原则77

5.5基于高斯单因素Copula的组合定价模型86

5.6基于随机相关性的Copula模型拓展92

5.7基于KJD分布的因素Copula模型96

5.8小结99

第6章 基于VG分布的一般Copula模型100

6.1引言100

6.2相关研究综述101

6.3标准因素Copula模型105

6.4 VG过程110

6.5基于VG分布的因素Copula模型114

6.6基本模型扩展一：基于随机关联119

6.7基本模型扩展二：基于交易对手风险122

6.8本章小结124

第7章 基于Levy Copula的组合信用衍生品定价模型125

7.1引言125

7.2相关研究综述126

7.3 Levy Copula的定义与性质127

7.4多维Levy过程模拟129

7.5 Levy Copula在组合信用衍生品定价中的应用133

7.6本章小结135

第8章 基于Levy过程的组合信用衍生品动态定价模型136

8.1引言136

8.2相关研究综述137

8.3基于Levy过程的组合信用衍生品动态定价模型140

8.4基本模型在组合信用衍生品定价中的应用142

8.5本章小结147

附录148

第9章 参与者行为对信用衍生品定价的影响152

9.1引言152

9.2跳跃扩散过程下违约的内生机制152

9.3逆向选择和道德风险对信用衍生品定价的影响157

9.4小结160

第10章 信用衍生品在美国次贷危机中的作用161

10.1信用衍生品的风险类型161

10.2美国次贷危机中基于信用衍生品的风险传导165

10.3次贷危机中信用衍生品的作用评价173

10.4小结174

第11章 信用衍生品在我国的应用研究176

11.1我国信用衍生品的发展路径177

11.2我国信用衍生品市场的制度建设179

11.3信用衍生品与国内出口企业应收账款风险管理185

11.4信用衍生品与中小企业融资188

11.5 CDO与房地产贷款风险管理194

11.6小结204

第12章 总结与展望205

12.1本书的主要贡献205

12.2政策借鉴207

12.3进一步研究的问题208

参考文献210

致谢216